我已授权

注册

菲律宾申博管理网登入:保险业资产负债管理“硬约束”正式落地,来看“好孩子与坏孩子”如何接受差异化监管

2019-08-08 06:08:56 和讯名家 
本文来源:http://www.ssb31.com/news_baidu_com/

申博娱乐现金网,于是,公益情怀等关键词成为各大互助平台的着力点。“无论是严格执行号码实名制还是建立垃圾短信监控屏蔽系统,都是一笔巨大的投入,对于虚商说,要做到和三大运营商一样,是力不从心的”,邹学勇在接受媒体采访时称。2017年,受外汇占款下降、非金融部门贷款需求回升乏力等因素影响,货币供应量将平稳增长,大幅反弹的可能性不大。据苏州银行招股书披露,2016年4月,上述股份行三亚分行向法院诉上述地方行北京分行支付承兑汇票款4亿元。

飞象网讯(马秋月/文)6月22日消息,随着“提速降费”和“宽带中国”的阵阵浪潮,国内百兆宽带将渐渐成为标配。而8月以后则在业务开通方式上计划实现客户无感知开通,降低客户使用门槛。与其他机型PK:请选择品牌221克3360手机A奥克斯A宏碁A昂达A爱可视A爱唯克思A爱国者A爱家A爱立信A阿尔卡特A首派BBFBB北斗B博沃B巴诺书店B本易B波导B百加B邦华CColorflyC创维C卡西欧C西铂C长虹DDigiTalkDDmoboDdeovoD东信D东芝D大可乐D大唐D大显D大神D戴尔D朵唯D电意D迪士尼D迪比特EEMIEEE人E本FIfiveF富士通F斐讯F泛泰F飞利浦GGEMRYGGigasetGGoogle谷歌G格莱特HHIKeHHKCHHTCHHelperHiHKCH华世基H华为H华录H华硕H华禹H和信H恒基伟业H惠普H海信H海尔H黑莓Ii-mateIinnosIiuniJ京瓷J佳域J佳通J技嘉J经纬J金立J金鹏K康佳K科健K酷比K酷比魔方K酷派LLASSIELLGL乐丰L乐华L乐派L乐视TVL联想L蓝魔L里奥L雷蛇MMOMAXMMagicPadM微软M摩托罗拉M明基M明泰M美图M铭仁M魅影MOPSM魅族NNECNNUBENNubiaNnekenNnibiruN南方高科N纽曼N诺基亚OO2OOBEEOOKWAPOOPPOO奥盛O欧恩O欧新O欧达PPPTVPPalmP苹果Q七喜Q琦基Q青橙Q青葱RRunboR锐合SSKSSUGARSSonimS三星S三洋S三菱S宇达电通S尚合S松下S桑达S神舟S索尼S索尼爱立信S萨米S西门子S锤子S首信T8848钛金手机TTCLTThLTTransPhone传颂T台电T天时达T天珑T天语T天迈T托普T泰克飞石UUKINGUUT斯达康VVEBVVINUSVVertuVvivoV唯开W万利达W为美W吾尚W唯科W闻尚X先锋X厦华X夏新X夏普X小米X小蜜蜂X小辣椒X新邮通X熊猫X现代X西湖数源X西铂Y一加Y云台Y云狐Y亚马逊Y亿通Y优思Y优派Y原点Y影驰ZZOPOZZORA卓拉ZZTTZZUKZ中兴Z中国移动Z中天Z中恒Z中桥Z中电通信请选择产品在微医已经落地的17家互联网医院中,我们发现的第一个特点是,这些互联网医院均以实体医院为依托建设。

这里最为突出的就是布置了远程视频银行,可以通过在远程柜员的视频协助下自助办理开户、电子银行签约、充值缴费、存折补登等业务。与其他机型PK:请选择品牌221克3360手机A奥克斯A宏碁A昂达A爱可视A爱唯克思A爱国者A爱家A爱立信A阿尔卡特A首派BBFBB北斗B博沃B巴诺书店B本易B波导B百加B邦华CColorflyC创维C卡西欧C西铂C长虹DDigiTalkDDmoboDdeovoD东信D东芝D大可乐D大唐D大显D大神D戴尔D朵唯D电意D迪士尼D迪比特EEMIEEE人E本FIfiveF富士通F斐讯F泛泰F飞利浦GGEMRYGGigasetGGoogle谷歌G格莱特HHIKeHHKCHHTCHHelperHiHKCH华世基H华为H华录H华硕H华禹H和信H恒基伟业H惠普H海信H海尔H黑莓Ii-mateIinnosIiuniJ京瓷J佳域J佳通J技嘉J经纬J金立J金鹏K康佳K科健K酷比K酷比魔方K酷派LLASSIELLGL乐丰L乐华L乐派L乐视TVL联想L蓝魔L里奥L雷蛇MMOMAXMMagicPadM微软M摩托罗拉M明基M明泰M美图M铭仁M魅影MOPSM魅族NNECNNUBENNubiaNnekenNnibiruN南方高科N纽曼N诺基亚OO2OOBEEOOKWAPOOPPOO奥盛O欧恩O欧新O欧达PPPTVPPalmP苹果Q七喜Q琦基Q青橙Q青葱RRunboR锐合SSKSSUGARSSonimS三星S三洋S三菱S宇达电通S尚合S松下S桑达S神舟S索尼S索尼爱立信S萨米S西门子S锤子S首信T8848钛金手机TTCLTThLTTransPhone传颂T台电T天时达T天珑T天语T天迈T托普T泰克飞石UUKINGUUT斯达康VVEBVVINUSVVertuVvivoV唯开W万利达W为美W吾尚W唯科W闻尚X先锋X厦华X夏新X夏普X小米X小蜜蜂X小辣椒X新邮通X熊猫X现代X西湖数源X西铂Y一加Y云台Y云狐Y亚马逊Y亿通Y优思Y优派Y原点Y影驰ZZOPOZZORA卓拉ZZTTZZUKZ中兴Z中国移动Z中天Z中恒Z中桥Z中电通信请选择产品当时的商业网站是从1997、1998年开始的,这个阶段对中国而言,很多的模式创新都是从美国和韩国来的(这是创业的第一个阶段),这是中国互联网草根的时期、基础建设的时期,甚至很多的方面都还是挺野蛮生长的,创投在推动创业公司发展的头十年,当时我记得融资要全世界跑,找创业团队没有任何经验,但是当时是一片平地,真的是一个草根的时代。特朗普对此反其道而行之,因此在逻辑的棋盘上,美国必然会走到国际棋局中的大小转换这一步。

8月7日,银保监会印发《保险资产负债管理监管暂行办法》,正式搭建起“1+5”的资产负债管理的保险监管“硬约束”。要求保险公司必须建立起“资产负债管理”这项过去欠缺却又至关重要的能力。

去年3月1日银保监会率先发布5项规则《保险资产负债管理监管规则1~5号》,标志着保险资产负债管理监管试运行,并为保险公司进行针对性地整改等提供了预留时间。

如今,框架性的《暂行办法》出台,保险资产负债管理正式迎来监管硬约束。银保监会将对保险公司的资产负债管理能力进行评估,分为“好”“较差”“差”三大类,并实施差别化监管,“奖优罚劣”。对“好公司”给予投资范围、模式、比例和保险产品等方面的政策倾斜,对较差和差的公司,给予监管措施。

银保监会称,将资产负债管理能力评估结果作为评估保险公司股权投资能力、不动产投资能力和衍生品运用能力的审慎性条件。

制定硬约束,源自险企资产负债管理的内在需求以及现实的紧迫,过去几年保险乱象凸显出的资产负债错配造成的缺口、利差损风险、流动性风险。

改善资产负债“两张皮”,要加强期限、收益、现金流匹配

保险资产负债管理,是指保险公司在风险偏好和其他约束条件下,持续对资产和负债相关策略进行制订、执行、监控和完善的过程。银保监会称,制定《保险资产负债管理监管暂行办法》,是为进一步防范保险业资产负债错配风险,提升保险公司资产负债管理能力,加强资产负债管理监管硬约束。

简单地说,是要改善目前保险公司存在的“资产和负债为两张皮”的情况,让这两端联动起来。此前,保险行业只有个别的、比较优秀的公司做到了资产负债匹配,对于行业绝大多数公司来说,资产端和负债端还是两张皮的状况。具体有几种表现形式:

一是资产负债管理职能简单,资产端与负债端的职能部门间沟通较少,风险偏好、产品营销策略等不能及时传导到投资端,此类模式以中小保险公司为代表。

二是负债管理模式,以外资寿险公司、部分财险公司为代表,负债增长是公司发展与盈利的重要因素,绝大部分资产为现金及流动性管理工具、传统固定收益类资产,资产负债管理意识尚有不足。

三是资产驱动模式,以激进公司为代表,盈利模式为资产驱动负债,负债期限短且成本高,投资主要集中在权益投资和另类投资等高风险资产。

总体上,在这几类模式下,保险产品开发定价都与资金运用相脱离,矛盾比较突出,资产负债错配,带来期限结构错配、利差损风险、流动性风险隐患。

英大资产总经理刘开俊此前曾表示,保险公司作为资产负债管理主体,应重新审视发展战略和路径,改变不当经营模式,回归保险本源,既不偏向负债经营,又要防范“过度依赖投资”,实现资产负债“两个轮子”协调运转。

《暂行办法》规定,保险公司应当加强期限结构匹配管理、成本收益匹配管理、现金流匹配管理。

其中,期限结构匹配是指保险公司能够维持资产端现金流和负债端现金流在期限结构上的相对匹配,控制和管理期限错配带来的不利影响,实现公司长期价值目标。

成本收益匹配是指保险公司持有资产的收益能够覆盖负债成本,具备一定的持续盈利能力,防范利差损风险。

现金流匹配是指保险公司在中短期内能够获得充足资金以支付到期债务或履行其他支付义务,维持公司流动性充足,防范流动性风险。

公司将被分为三类,受差别化监管

《暂行办法》规定,银保监会依据资产负债管理能力评估和量化评估评分,对保险公司实施差别化监管。具体来说,保险公司的资产负债管理情况将分为“好”“较差”“差”三大类。

对于资产负债管理能力高和匹配状况好的保险公司,根据市场需求和公司实际经营情况,适当给予资金运用范围、模式、比例以及保险产品等方面的政策支持,鼓励经营审慎稳健的保险公司先行先试。

对于资产负债管理能力较低或匹配状况较差的保险公司,综合考虑公司发展阶段、负债特征、资产结构和存在的风险,可采取以下一项或多项针对性的监管措施,包括但不限于:

(一)风险提示;

(二)监管谈话;

(三)下发监管函;

(四)监管通报;

(五)进行专项现场检查或现场调查;

(六)要求进行专项压力测试;

(七)要求限期整改存在的问题,提交和实施预防资产负债匹配状况恶化或完善资产负债管理的计划。

对于资产负债管理能力低或匹配状况差的保险公司,除上述监管措施外,可依据法律法规采取进一步的监管措施。

同时,资产负债管理能力还将作为一项基础能力,作为获得其他能力评估的基础条件。《暂行办法》规定,银保监会将资产负债管理能力评估结果作为评估保险公司股权投资能力、不动产投资能力和衍生品运用能力的审慎性条件。

值得关注的是,此前,银保监会在发布5个规则时曾表示,将依据综合评分把保险公司划分为A、B、C、D四大类,实施差别化监管。而最终《暂行办法》有所变化,将保险公司分为三类,而没有ABCD四类的概念。

普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾向券商中国记者分析称,资产负债管理从风险角度上,对应的期限、收益、流动性等风险,属于偿二代中综合风险中的一部分。目前,在偿二代下的风险综合评级中,已有对险企ABCD的四类评级,体现其综合风险情况,因此不必再在资产负债管理能力上再划分ABCD评级,也是避免给行业造成误导。

他认为,采用目前的三类分法,也是具有一种弹性考虑的合理方式,监管可以根据行业普遍情况,对险企的资负管理能力作出相对排序。

保险业资产负债管理水平如何?

硬约束正式到来,将正式对保险公司产生监管效力,哪些公司受到影响较大?

分析认为,由于我国保险业里不同公司的规模、发展成熟度、企业资本来源性质等存在差异,人身险、大型以及外资等保险公司较为成熟,或受到监管文件的冲击较小。

这方面的情况,有一定的信息可供参考。

普华永道2018年9月发布的《2018保险公司全面风险管理与资产负债管理调查报告》基于82家保险公司的反馈,显示多数受访机构已按照监管要求搭建了资产负债管理框架。但是,保险业资产负债管理仍处于较初级水平,资产负债管理能力评估与量化评估的行业平均预期得分(自评)均在70分以下,分别为66.5分和68.9分。

周瑾对券商中国记者表示,调研报告反映的是一年前5个规则刚发布时的情况,考虑到一年多来各家险企会对照标准找差距、去补短板,推进组织架构、制度建设、模型工具搭建等,险企资产负债管理能力应该已有提升。

这份调研同时显示,小型公司预期得分较低,寿险公司预期好于财险。

周瑾表示,寿险基于自身特性,对于资产负债匹配的重视程度更高,其实不少寿险公司在监管规则出台之前,内部就有一些类似的管理架构或制度,因此寿险整体上资负管理情况比财险要好。

同时,大公司在资负管理上也要优于小公司。一方面大公司管理更规范,另一方面,大公司资源、人才等也更足,更有精力提升资负管理水平。

券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体,券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究相应法律责任。

本文首发于微信公众号:券商中国。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:何一华 HN110)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

热门新闻排行榜

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

新版申博直营网 菲律宾申博开户登入 太阳城手机登入网址 申博娱乐手机登入 申博电子游戏官网直营 申博官方网址
申博游戏网直营网 旧版太阳城申博现金直营网 申博游戏手机版登入 申博太阳城66msc登入 申博代理有限公司登入 太阳城申博官方直营网
金太阳国际娱乐网址 777老虎机支付宝充值 申博sunbet现金直营网 申博游戏手机版 申博怎么申请提款 申博亚洲官网登入